一、2050年全球生(sheng)活垃(la)圾將超34億噸，垃(la)圾分類(lei)迫(po)在眉睫

根據(ju)2018年12月世界(jie)銀(yin)行發布的(de)(de)調查報告(gao)：2016年全(quan)球(qiu)城(cheng)市(shi)生(sheng)(sheng)活垃(la)(la)圾產(chan)(chan)生(sheng)(sheng)量(liang)(liang)(liang)為20.1億(yi)噸。東亞太平洋地(di)區(qu)是目前產(chan)(chan)生(sheng)(sheng)垃(la)(la)圾最多的(de)(de)區(qu)域(yu)，占世界(jie)垃(la)(la)圾總量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)23%。盡(jin)管高收入(ru)國家僅占全(quan)球(qiu)人(ren)口(kou)的(de)(de)16%，但產(chan)(chan)生(sheng)(sheng)的(de)(de)垃(la)(la)圾量(liang)(liang)(liang)卻超過世界(jie)垃(la)(la)圾總量(liang)(liang)(liang)的(de)(de)三分之一(yi)。世行報告(gao)預測：隨著快速(su)城(cheng)市(shi)化、人(ren)口(kou)增(zeng)長和經濟發展，全(quan)球(qiu)垃(la)(la)圾量(liang)(liang)(liang)2030年將(jiang)達(da)(da)到(dao)25.9億(yi)噸，2050年將(jiang)達(da)(da)到(dao)34億(yi)噸。增(zeng)長最快的(de)(de)地(di)區(qu)將(jiang)是撒哈拉以南(nan)(nan)非(fei)洲(zhou)和南(nan)(nan)亞，預計到(dao)2050年，這兩個(ge)地(di)區(qu)垃(la)(la)圾產(chan)(chan)生(sheng)(sheng)總量(liang)(liang)(liang)將(jiang)分別增(zeng)加2倍和1倍，占世界(jie)垃(la)(la)圾總量(liang)(liang)(liang)35%。

圖表1：2030和2050年全球(qiu)城市(shi)生活垃圾產生量預測（億噸(dun)）

資料來源：世界銀行、韋伯咨詢

2030年，東亞、歐(ou)洲、北美的垃圾(ji)產生量(liang)將分別(bie)為(wei)6.02、4.40、3.42億噸，分別(bie)較(jiao)2016年增加(jia)28.6%、12.2%、18.3%；人均垃圾(ji)產生量(liang)將分別(bie)為(wei)0.68、1.30和(he)2.37千克(ke)/日(ri)，分別(bie)較(jiao)2016年增加(jia)21.4%、10.2%、7.2%。

圖表(biao)2：2030年全球主要區域垃圾產(chan)生量預測（億噸、千(qian)克(ke)/日、%）

資(zi)料來源：世界銀行、韋伯咨(zi)詢

在全球垃圾(ji)(ji)總量中，難以降(jiang)解的(de)塑料(liao)占垃圾(ji)(ji)總量的(de)12%，且隨著時間的(de)推移(yi)而(er)不斷(duan)增長，對生(sheng)態系統的(de)影響可持續上(shang)千年(nian)，垃圾(ji)(ji)分(fen)類和回收利用已經迫(po)在眉睫。

二、大中城(cheng)(cheng)市生活垃圾產(chan)生量超2.35億噸，一線城(cheng)(cheng)市占15%

根據生態環境(jing)部發(fa)布的數據：2019年，196個(ge)大、中城市一般(ban)工業(ye)固體廢物產(chan)生量達13.8億噸，其中有(you)12.6億噸實(shi)現(xian)綜合(he)利(li)用(yong)及處置；工業(ye)危險廢物產(chan)生量達4498.9萬噸，

綜合利(li)用量(liang)(liang)2491.8萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，處置(zhi)量(liang)(liang)2027.8萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，貯存量(liang)(liang)756.1萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)；醫療廢物產生量(liang)(liang)84.3萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，基本上都實現(xian)了安全的處置(zhi)；城(cheng)市生活垃圾產生量(liang)(liang)23560.2萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，處理量(liang)(liang)23487.2萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，處理率(lv)達99.7%。

圖表3：2019年各類固廢產生量及處理率（萬(wan)噸，%）

資料來源：生態環境部、韋伯咨(zi)詢

196個大、中(zhong)城市中(zhong)，城市生活垃圾產(chan)生量居前10位(wei)(wei)(wei)的城市見下(xia)表：上海和(he)北京以超過(guo)千萬噸(dun)(dun)的規模(mo)位(wei)(wei)(wei)列前2位(wei)(wei)(wei)，垃圾產(chan)生量分(fen)別(bie)(bie)為(wei)1076.8和(he)1011.2萬噸(dun)(dun)。廣(guang)州、重慶和(he)深圳位(wei)(wei)(wei)列第3至5位(wei)(wei)(wei)，產(chan)生量分(fen)別(bie)(bie)為(wei)808.8萬噸(dun)(dun)、738.1萬噸(dun)(dun)和(he)712.4萬噸(dun)(dun)。

圖(tu)表4：2019年生(sheng)活垃圾產生(sheng)量排名前十(shi)的城市（萬噸(dun)）

資(zi)料來源：生態環境(jing)部、韋伯咨詢

前10位(wei)城(cheng)(cheng)市(shi)產生的(de)城(cheng)(cheng)市(shi)生活(huo)垃(la)(la)圾總(zong)量(liang)為6987.1萬(wan)噸，占全部信(xin)息(xi)(xi)發(fa)布(bu)城(cheng)(cheng)市(shi)產生總(zong)量(liang)的(de)29.7%。北上(shang)廣(guang)深四個一線城(cheng)(cheng)市(shi)城(cheng)(cheng)市(shi)生活(huo)垃(la)(la)圾總(zong)量(liang)為3609萬(wan)噸，占全部信(xin)息(xi)(xi)發(fa)布(bu)城(cheng)(cheng)市(shi)產生總(zong)量(liang)的(de)15.3%。

三(san)、生活垃圾無害化(hua)處置(zhi)水(shui)平提高，焚燒比例首次超過50%

隨著城(cheng)(cheng)(cheng)市人(ren)口快速增長和人(ren)民生(sheng)活(huo)(huo)水(shui)平(ping)的提(ti)高，產生(sheng)的生(sheng)活(huo)(huo)垃圾(ji)也逐漸增多，無(wu)害化(hua)處(chu)理水(shui)平(ping)亟待提(ti)高。目前，城(cheng)(cheng)(cheng)市生(sheng)活(huo)(huo)垃圾(ji)無(wu)害化(hua)處(chu)理廠(chang)在中國(guo)大部(bu)分城(cheng)(cheng)(cheng)市建立。2019年中國(guo)生(sheng)活(huo)(huo)垃圾(ji)無(wu)害化(hua)處(chu)理廠(chang)有(you)1183座(zuo)，同比增長8.4%。

圖表5：2014-2019年全國生活(huo)垃圾無(wu)害化處理廠數量(liang)及增幅（座，%）

資料來源：生態環(huan)境部、韋伯(bo)咨詢

2019年，中國生(sheng)活(huo)垃圾(ji)衛生(sheng)填埋處(chu)理廠有652座，比(bi)2018年減少11座；生(sheng)活(huo)垃圾(ji)焚燒廠有389座，比(bi)2018年增加58座。

圖表6：2014-2019年全(quan)國生(sheng)活垃圾填埋及(ji)焚(fen)燒廠(chang)數量變化（座）

資料來(lai)源：生態環境(jing)部、韋(wei)伯咨詢

從處理方式來看：

2019年，城市(shi)生(sheng)活垃(la)圾無害化處理(li)量為(wei)24012.8萬噸(dun)，同比增長6.4%。其中，生(sheng)活垃(la)圾衛生(sheng)填埋處理(li)量為(wei)10948萬噸(dun)，同比下(xia)降6.5%；生(sheng)活垃(la)圾焚燒處理(li)量為(wei)12120.1萬噸(dun)，同比增長19%。

圖表7：2014-2019年全(quan)國生活(huo)垃圾處理方式占比變化(hua)（%）

資料來源：生態環(huan)境部、韋伯咨詢

2014年以來，垃(la)圾焚(fen)燒(shao)處(chu)理的(de)(de)比例(li)逐年增加(jia)，衛(wei)生(sheng)(sheng)填埋的(de)(de)比例(li)逐年下降。2019年，衛(wei)生(sheng)(sheng)填埋處(chu)理占全部垃(la)圾無害化處(chu)理總量的(de)(de)比例(li)首次(ci)(ci)下降至一半以內（46%），同時垃(la)圾焚(fen)燒(shao)的(de)(de)比例(li)首次(ci)(ci)上(shang)升(sheng)至50%，垃(la)圾無害化處(chu)理結構不(bu)斷優化。

四(si)、垃圾分類效(xiao)果初(chu)步顯現(xian)，“十四(si)五”奮斗目標明確

2019年6月，住房(fang)和城(cheng)鄉建(jian)設部會同有關(guan)部門，印發《關(guan)于在全國地(di)級及以上(shang)城(cheng)市全面開(kai)展生(sheng)活(huo)垃圾分類工作的通知》，要(yao)求“2025年前，全國地(di)級及以上(shang)城(cheng)市要(yao)基本建(jian)成垃圾分類處(chu)理系(xi)統。”

一年多(duo)過(guo)去，全國垃圾(ji)分類取得的成績(ji)初步顯現(xian)：

1、在國家層面

根(gen)據國(guo)家發改(gai)委公布的數據：截至(zhi)2020年(nian)12月，全國(guo)首(shou)批開展先(xian)行先(xian)試(shi)的46個重點城(cheng)市的生(sheng)活(huo)垃圾(ji)分類小區覆(fu)蓋率已達(da)86.6%，生(sheng)活(huo)垃圾(ji)平均回收利用率為(wei)30.4%，廚余(yu)垃圾(ji)處(chu)理能(neng)力(li)從2019年(nian)的3.47萬(wan)噸(dun)(dun)/天(tian)提升到6.28萬(wan)噸(dun)(dun)/天(tian)，垃圾(ji)分類工作成效顯著。

2、在地方層面

2019年(nian)7月1日(ri)，《上海市生活垃圾(ji)(ji)管理條例》正(zheng)式實(shi)施，上海在(zai)全(quan)國率(lv)先開展垃圾(ji)(ji)分類(lei)工作。2020年(nian)，四分類(lei)垃圾(ji)(ji)實(shi)現了(le)“三增(zeng)(zeng)一(yi)減”：以6月份為例，與2019年(nian)同(tong)期相比，可(ke)回收物回收量6813.7噸/日(ri)（增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)71.1%）；有(you)害(hai)垃圾(ji)(ji)分出量3.3噸/日(ri)（增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)11.2倍）；濕垃圾(ji)(ji)分出量9632.1噸/日(ri)（增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)38.5%）；干垃圾(ji)(ji)處置量15518.2噸/日(ri)、（下降19.8%），垃圾(ji)(ji)分類(lei)實(shi)效顯著提升(sheng)。

圖表8：2020年6月上海市垃圾分類取得的主(zhu)要成(cheng)效（噸/日(ri)，%）

資(zi)料來源：上(shang)海市(shi)城(cheng)管委、韋伯(bo)咨詢

2020年5月(yue)1日(ri)，《北(bei)京市生(sheng)活垃圾(ji)(ji)(ji)管理(li)條(tiao)例(li)》正式實(shi)施(shi)。截止12月(yue)初，《條(tiao)例(li)》實(shi)施(shi)超過(guo)(guo)半年，北(bei)京市家庭廚余(yu)(yu)(yu)垃圾(ji)(ji)(ji)分(fen)出量(liang)達每日(ri)4246噸(dun)，較實(shi)施(shi)前增長了13倍，家庭廚余(yu)(yu)(yu)垃圾(ji)(ji)(ji)分(fen)出率達到20.84%。加上餐飲服務單位每日(ri)廚余(yu)(yu)(yu)垃圾(ji)(ji)(ji)分(fen)出量(liang)1927噸(dun)，北(bei)京市廚余(yu)(yu)(yu)垃圾(ji)(ji)(ji)總體分(fen)出量(liang)達每日(ri)6173噸(dun)。通(tong)過(guo)(guo)廚余(yu)(yu)(yu)垃圾(ji)(ji)(ji)和(he)可回收(shou)物(wu)的源(yuan)頭分(fen)類(lei)，以及源(yuan)頭減(jian)量(liang)措施(shi)不斷深化，進入到末端處(chu)理(li)設(she)施(shi)的生(sheng)活垃圾(ji)(ji)(ji)處(chu)理(li)量(liang)，即其他垃圾(ji)(ji)(ji)量(liang)每日(ri)1.61萬噸(dun)，同比2019年下降36.61%。

圖表9：2020年(nian)5-11月北(bei)京市廚余垃圾分出量(liang)及占比(bi)（噸/日(ri)，%）

資料來源：北京(jing)市(shi)城管委、韋伯咨(zi)詢

為了進(jin)一(yi)(yi)步推動(dong)垃(la)圾分(fen)類工作的深(shen)入，國家進(jin)一(yi)(yi)步加(jia)強(qiang)了頂層設(she)計和規(gui)劃。

2020年12月住建(jian)部(bu)、中共中央委員會宣(xuan)傳部(bu)等12部(bu)門聯合印(yin)發的《關于進一步推進生活垃(la)圾分類工作的若干意(yi)見》為“十四五”指明了方向(xiang)與奮斗目(mu)標(biao)：

圖(tu)表10：《關于進一(yi)步推進生活垃圾分類工(gong)作(zuo)的若干意見》確定的主要目標

資(zi)料(liao)來源(yuan)：中國政府(fu)網、韋伯咨詢

2021年5月，國家發(fa)(fa)展改革委、住房城(cheng)(cheng)鄉建設部聯(lian)合(he)下(xia)發(fa)(fa)關于印發(fa)(fa)《“十四五(wu)”城(cheng)(cheng)鎮生活垃(la)圾分(fen)類和處理(li)設施(shi)發(fa)(fa)展規劃》的通(tong)知(發(fa)(fa)改環資(zi)〔2021〕642號)，明(ming)確(que)了“十四五(wu)”時期城(cheng)(cheng)鎮生活垃(la)圾分(fen)類和處理(li)設施(shi)發(fa)(fa)展的總體目標(biao)：

圖表11：“十四五”城鎮生活垃圾分(fen)類和處(chu)理總(zong)體目標

資料來源：國家發改(gai)委、韋伯咨(zi)詢

在具(ju)體指標(biao)(biao)方面，分別(bie)就垃圾(ji)(ji)資源化(hua)利用率、垃圾(ji)(ji)分類收(shou)運(yun)能(neng)力、垃圾(ji)(ji)焚燒處理(li)能(neng)力等提出了量化(hua)指標(biao)(biao)要求。

圖表12：“十(shi)四五”城鎮生活垃(la)圾分類和處理(li)具體目標

資料來源(yuan)：國家發改委、韋(wei)伯(bo)咨詢(xun)

五、垃圾分(fen)類拉(la)動固(gu)廢(fei)處理各環節(jie)需(xu)求，有望重塑整個產業

垃圾(ji)(ji)處理產業(ye)鏈分(fen)(fen)(fen)為(wei)三個(ge)環節：（1）上游(you)(you)為(wei)源頭分(fen)(fen)(fen)類(lei)，全(quan)國范圍(wei)內四種垃圾(ji)(ji)分(fen)(fen)(fen)類(lei)標(biao)準基本統(tong)一，分(fen)(fen)(fen)為(wei)濕垃圾(ji)(ji)、干垃圾(ji)(ji)、有害垃圾(ji)(ji)和(he)(he)(he)可回(hui)收垃圾(ji)(ji)，其他標(biao)準因地制宜。（2）中(zhong)游(you)(you)為(wei)環衛，包括收集清運(yun)、中(zhong)轉和(he)(he)(he)運(yun)輸處理三個(ge)環節。（3）下游(you)(you)為(wei)垃圾(ji)(ji)處置(zhi)，包括焚燒(shao)、填埋、堆(dui)肥和(he)(he)(he)回(hui)收利用。

圖表13：垃圾(ji)處置(zhi)產業(ye)鏈前(qian)端及中端環(huan)節主(zhu)要工作(zuo)

資料來源：韋伯咨詢

具體到垃圾分(fen)類(lei)，主(zhu)要涉及分(fen)類(lei)、投放、運(yun)(yun)輸、處(chu)(chu)理(li)、再生（包括回(hui)收、焚燒、填埋）等(deng)5個環節，垃圾分(fen)類(lei)工(gong)作的(de)高速推進將(jiang)對固廢(fei)產(chan)業(ye)鏈(lian)產(chan)生積極(ji)影響，前端環衛公司將(jiang)參(can)與分(fen)類(lei)運(yun)(yun)營，中(zhong)端分(fen)類(lei)運(yun)(yun)輸將(jiang)帶動專項車輛需求，后端干濕處(chu)(chu)理(li)將(jiang)釋放餐余設備(bei)需求以(yi)及提升處(chu)(chu)置企(qi)業(ye)垃圾發電效率(lv)，各(ge)端均將(jiang)逐步受益。

圖表14：垃圾分(fen)類對固廢處理各環節(jie)需求的拉動

資料來源：韋伯咨詢

垃圾(ji)分類(lei)政策推(tui)行(xing)后，最直接受益的是(shi)環(huan)衛(wei)設備企業，許(xu)多環(huan)衛(wei)相關的產(chan)品都是(shi)供(gong)不應求。但是(shi)單純就(jiu)對垃圾(ji)進行(xing)分類(lei)的環(huan)節，其實在整個環(huan)衛(wei)產(chan)業中就(jiu)占(zhan)大約(yue)5%-10%，環(huan)衛(wei)產(chan)業的大頭還(huan)是(shi)后續(xu)處理包括清運、處置、焚燒或者填埋等。

而在(zai)垃圾(ji)(ji)處置環節，則是設備生產商與數(shu)字化改造的(de)機遇。比如阿里正在(zai)與相(xiang)關設備企業合作，開發(fa)人(ren)工(gong)智能垃圾(ji)(ji)焚(fen)燒爐，減少(shao)人(ren)工(gong)干預的(de)次(ci)數(shu)，提高垃圾(ji)(ji)處理設備的(de)效(xiao)率。微軟也在(zai)嘗試通過(guo)添加傳感器裝置，對現有(you)垃圾(ji)(ji)桶進(jin)行低成本(ben)改造，同時(shi)實現垃圾(ji)(ji)數(shu)據采集(ji)，通過(guo)云端建立個人(ren)信用及(ji)獎勵機制(zhi)。

展(zhan)望未來(lai)，垃(la)圾(ji)的(de)再(zai)生及(ji)資源化利(li)用環節將是行業(ye)大力發(fa)展(zhan)的(de)重(zhong)點。在產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)(lian)條(tiao)中，下(xia)游(you)企(qi)業(ye)是上游(you)企(qi)業(ye)的(de)客戶(hu)，利(li)潤也從產(chan)(chan)(chan)業(ye)下(xia)游(you)向上游(you)傳導(dao)。比如，用“濕(shi)垃(la)圾(ji)”焚燒發(fa)電，就(jiu)把(ba)一部分(fen)電力收益(yi)轉移到(dao)了垃(la)圾(ji)分(fen)類產(chan)(chan)(chan)業(ye)；用餐(can)廚垃(la)圾(ji)喂養用作飼料的(de)蟲子，就(jiu)能把(ba)養殖行業(ye)的(de)利(li)益(yi)鏈(lian)(lian)接入(ru)垃(la)圾(ji)分(fen)類產(chan)(chan)(chan)業(ye)。

六、新入局者大量增加，垃圾分類(lei)億元(yuan)大單頻出(chu)

1、從新增企業數量(liang)看

在持續加快垃圾(ji)(ji)分類步伐的(de)大背景(jing)下(xia)，自2017年(nian)起，我國垃圾(ji)(ji)處理相關(guan)企業(ye)(ye)(ye)總(zong)量(liang)（全部企業(ye)(ye)(ye)狀態）每年(nian)以(yi)超過20%的(de)增速(su)迅(xun)猛(meng)增長(chang)。其中，2019年(nian)增速(su)高達到(dao)27.99%，年(nian)新(xin)增相關(guan)企業(ye)(ye)(ye)近12.6萬，均為歷史之(zhi)最；2020年(nian)，全國新(xin)增15萬余家垃圾(ji)(ji)處置相關(guan)企業(ye)(ye)(ye)，同比增長(chang)14％。

圖(tu)表15：2019-2020年垃圾處置(zhi)相關企(qi)業數(shu)量增長情況（萬家(jia)，%）

資料來源：天眼查專業(ye)版、韋伯咨(zi)詢

2、從企業總量變(bian)化看

2010年我國(guo)垃圾(ji)處理相(xiang)關企業(ye)(ye)(ye)注(zhu)冊(ce)總量為14萬家，2019年總量超(chao)(chao)過57萬家，2020年有超(chao)(chao)過63萬家經營范圍包含(han)“垃圾(ji)、廢品”，且企業(ye)(ye)(ye)狀態為在業(ye)(ye)(ye)、存續、遷入、遷出(chu)的垃圾(ji)處理相(xiang)關企業(ye)(ye)(ye)。十年間(jian)數量增長(chang)了3.5倍。

圖(tu)表16：2010-2020年(nian)垃圾處理相關(guan)企(qi)業(ye)注(zhu)冊總(zong)量變化（萬(wan)家，%）

資(zi)料來源：天眼查專業版(ban)、韋(wei)伯(bo)咨詢

3、從企(qi)業類(lei)型及訂單看

垃(la)圾強(qiang)制(zhi)分類(lei)政策實行以來，環衛企(qi)業(ye)、科技(ji)型公司、垃(la)圾焚燒企(qi)業(ye)、物業(ye)公司、再生資源企(qi)業(ye)以及工程類(lei)企(qi)業(ye)等，均開始涉足垃(la)圾分類(lei)業(ye)務。

根據韋(wei)伯咨(zi)詢對(dui)公開資料的不完全(quan)統計：2020年，全(quan)國垃圾分(fen)類市(shi)場合同(tong)(tong)金額(e)為57億元，同(tong)(tong)比(bi)增長50%。

圖表17：2020年全國垃圾分類市場合同(tong)金額(e)及增長率（億元(yuan)，%）

資料來源(yuan)：中國招標網(wang)、韋伯咨詢

從企業(ye)中標金額來看：2020年(nian)，中環(huan)潔(jie)環(huan)境(jing)有(you)限公司(si)(si)以11.53億(yi)元的合同金額排在第(di)一位(wei)。江蘇(su)海沃潤揚環(huan)境(jing)科(ke)(ke)技(ji)有(you)限公司(si)(si)和浙江聯運環(huan)境(jing)工程股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限公司(si)(si)以5.74億(yi)元、4.7億(yi)元分列第(di)二、三位(wei)。北京潔(jie)綠環(huan)境(jing)科(ke)(ke)技(ji)有(you)限公司(si)(si)和蘇(su)州(zhou)市伏泰信息科(ke)(ke)技(ji)股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限公司(si)(si)以2.82億(yi)元、2.76億(yi)元位(wei)列第(di)四(si)、五(wu)位(wei)。余下第(di)六至十位(wei)的企業(ye)合同金額均在1-2億(yi)元之(zhi)間。

圖表18：2020年全(quan)國垃(la)圾分類（運營項目）企(qi)業排名（萬元）

資料(liao)來源(yuan)：中國(guo)招(zhao)標(biao)網(wang)、韋伯咨詢